Reportes Financieros de una Empresa
El día de hoy comenzaremos hablar de por qué y cómo se puede ver los reportes financieros de una empresa. Lo cual es fundamental para escoger empresas que estén sólidas financieramente y tengan mejores oportunidades de seguir creciendo.
Antes de empezar, si eres nuevo en este espacio, anteriormente escribimos una guía básica sobre la bolsa de valores y cuales son los primeros pasos para invertir en la bolsa valores. Si todavía no lo has leído te aconsejo que lo hagas. Recuerda antes de invertir es indispensable que pagues todas tus deudas malas, tengas tu fondo de emergencia armado y ya recién con tus ahorros restantes comiences a invertir. Si no sabes qué broker usar, escribimos un post también donde hablamos de 2 plataformas para comprar acciones, para ver el post haz click aquí, y si quieres ver directamente las plataformas, estas son: eToro y Libertex.
¿Por qué las empresas divulgan sus finanzas?
La respuesta es simple, por que están obligadas a hacerlo. Por un tema legal, todas las compañías que cotizan en bolsas están obligadas a declarar sus ganancias de forma trimestral. Aunque la profundidad de los reportes financieros varía de país en país, la gran mayoría exige que los reportes sigan el Estándar de Reportes Financieros Internacional o IFRS por sus siglas en inglés (International Financial Reporting Standard).
¿Por qué debería de revisar las finanzas de una empresas?
Tal como dijimos en la introducción, primeramente nos permite ver la solidez de una empresa financieramente hablando. Por lo general, toda empresa divulga 3 reportes según los estándares del IFRS: Estado de Resultados, Balance general y flujo de cajas.
A la vez, estos reportes incluyen comparaciones con trimestres anteriores, por lo tanto podemos ver si la empresa está evolucionando de manera positiva o negativa.
Otra cosa que podemos concluir después de revisar estos reportes es en donde está invirtiendo la empresa. Es decir, si están invirtiendo en el desarrollo de nuevas tecnologías, si están invirtiendo en expandirse en otros países, en nuevas oficinas, etc.
Por último, algo que para mi es fundamental es ver el nivel de endeudamiento de cada compañía y su nivel de efectivo que tiene. Esto es fundamental especialmente en tiempos de crisis, ya que si una compañía tiene poca deuda y mucho efectivo, estaremos seguros que tiene el capital necesario para aguantar hasta que las cosas mejoren.
Los 3 Principales Reportes Financieros
Como mencionamos arriba los 3 principales reportes financieros según el IFRS son el Estado de Resultados, Balance General y el Flujo de caja. Ahora veamos qué podemos esperar de cada uno de estos reportes.
I. Estado de Resultados
El Estado de Resultados es el reporte financiero de una empresa donde nos dice los ingresos de una compañía, junto con los costos operativos. Llegando así a los ingresos netos de cada compañía.
A continuación vemos el resumen del Estado de Resultados de Netflix:
Netflix al cotizar en la bolsa del NASDAQ en EEUU, sus reportes lo divulga en inglés. La tabla de arriba fue traducida para que se entienda que podemos esperar de un reporte de Estado de Resultados.
Personalmente en este reporte me fijo 3 cosas:
1.- Que tenga resultados positivos, es decir que sus ingresos netos sean al menos mayor que 1.
2.- Que sus ingresos brutos hayan crecido sobre el trimestre anterior y versus el mismo trimestre del año anterior. Esto me dice que la empresa ha logrado crecer.
3.- Que sus costos no hayan crecido desproporcionadamente a sus ingresos. Por lo general es normal que una empresa al crecer, tenga más costos, pero los mismos deberían de crecer en la misma proporción que lo que creció la empresa.
II. Balance General
El reporte de balance general de una empresa nos muestra los activos, pasivos y el patrimonio neto de una empresa. Siguiendo la base de contabilidad, sólo para recordar, los activos son iguales a los pasivos más el patrimonio neto.
Siguiendo el ejemplo de Netflix, veamos su Balance General:
Una vez más este reporte fue traducido al español para que sea más fácil su comprensión.
En este reporte personalmente me fijo lo siguiente:
1.- La relación entre la deuda y los activos de una empresa. Trato que la deuda no supere el 70% de una empresa. Obviamente mientras menos deuda tenga, mejor!
2.- Que los activos de una empresa vayan creciendo, así como su patrimonio neto.
3.- Ideal que la deuda cada trimestre vaya bajando. Sin embargo, que la deuda suba de un trimestre a otro, no necesariamente es malo, ya que la empresa, puede estar endeudándose para seguir invirtiendo y creciendo.
III. Flujo de Caja
El reporte de Flujo de caja es importante porque nos muestra el movimiento de efectivo que tuvo la empresa. Es decir cuanto le entró y cuanto le salió de efectivo.
Siguiendo con nuestro ejemplo de Netflix, veamos su reporte de flujo de caja:
Una vez más este reporte fue traducido al español para que sea más fácil su comprensión.
En este reporte personalmente me fijo lo siguiente:
1.- Que sus ingresos netos hayan crecido con respecto a otros periodos.
2.- Si invierte o no la compañía en ese periodo.
3.- Si está pagando su deuda o no, o si está incurriendo en más deuda.
4.- Si sigue lanzando más acciones en el mercado o no y en qué proporción contra previos periodos
5.- Por último con cuanto efectivo cuenta la compañía.
¿Cómo ver los reportes?
Ahora que vimos los 3 principales reportes financieros y toda la información que nos pueden brindar, veamos cómo los podemos obtener para hacer nuestro propio análisis.
En si lo puedes ver de 3 maneras:
Opción 1: Yendo a la página web de cada compañía.
Ahí obtendrás el reporte completo y con todos los detalles que divulga la compañía.
Obtener estos reportes con el internet es super sencillo, basta con ir a la página web de la compañía y buscar el sector que diga “Investor Relations”, por lo general todas las compañías que cotizan en bolsa tienen esta sección.
Ejemplo Neflix
Como puedes ver, en este sector puedes no solo descargar sus reportes en formato PDF o excel, sino que muchos también tienen cartas a los accionistas, noticias importantes, entre otros.
Ejemplo Microsoft
En la página de Relaciones del inversionista de Microsoft, no sólo puedes ver y descargar sus reportes, sino incluso que están hechos de manera dinámica usando la herramienta de microsoft “Power BI” (Interesante).
Opción 2: Portales financieros
Hay muchos portales financieros que te ayudan juntando y resumiendo esta información. Están desde los que pagas para obtener información como ser Bloomberg, Morningstar, Tip Ranks, etc. O las plataformas gratis como ser Google Finance y Yahoo Finance.
Ejemplo: Yahoo Finance
Para acceder a los reportes financieros en Yahoo Finance, solo tienes que ir a la acción que estás buscando y ahí entras a la pestaña “Financieros”, y ahí te aparecerán los 3 reportes que buscas: Estado de Ingresos, balance general y flujo de cajas. Como ves, incluso en Yahoo Finance puedes encontrar la información en español.
Opción 3: En tu broker
Tu broker por lo general también te muestra un resumen de los reportes financieros.
Ejemplo: eToro
Como podemos ver, etoro te muestra el resumen financiero y ahí puedes ver tanto el Estado de Resultados, el Balance General y el Flujo de Caja de forma resumida. A la vez tiene la opción de cambiarlo y verlo de forma trimestral o anual. Por último tiene un link que te lleva al sector de “Investor Relations” de cada compañía si quisieras ver en más detalle dichos valores.
Conclusiones
Como pudimos ver en este Post. Es muy importante analizar los reportes financieros de una compañía antes de invertir en ella. Sólo así podremos ver si la empresa está sólida o no financieramente hablando.
Obtener los reportes financieros de una compañía es super fácil ahora con el internet y los mismos lo podemos obtener de 3 formas: en las plataforma de nuestro broker, en las plataformas generales de inversión como Yahoo o Google Finance o en la página web de cada compañía.
Recuerda siempre revisar los 3 reportes: Estado de Resultados, Balance general y Flujo de Caja. Ya que cada uno te muestra un aspecto diferente del estado financiero de la compañía.
Espero que este Post te haya llegado en el momento correcto y te ayude a comprender un poco más estos reportes fundamentales. Así podrás tomar mejores decisiones y ser un mejor inversionista. Ayúdanos compartiendo este post para que menos personas digan “Como No Supe Antes”.
